Оценка бизнеса

// // Интересное в сети //

"Скажи мне, сколько ты стоишь, и я скажу, кто ты". Эта преисполненная здорового цинизма известная поговорка весьма распространена в мире бизнеса. С предпринимателем, который не может сказать, сколько стоит его бизнес, невозможно вести серьезные переговоры об инвестициях, кредитовании, осуществлении совместных проектов.

Оценка бизнеса (предприятия) является одним из основных инструментов на рынке услуг по сопровождению сделок с капиталом, который помогает инвестору избежать риска.

Любые изменения организационно-правовой структуры компании, санация или реструктуризация предприятия, слияние, присоединение, разделение или выделение части бизнеса, ликвидация бизнеса или внедрение новых инвестиционных проектов обычно сопровождаются оценкой активов, которую должен провести профессиональный оценщик.

В соответствии со ст. 132 Гражданского Кодекса РФ, "предприятием как объектом прав признается имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Бизнес в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью, т. е. оно или его часть могут быть объектом купли-продажи, залога, аренды и других сделок, связанных с установлением, изменением и прекращением вещных прав. В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором".

При определении рыночной стоимости предприятия производится оценка всех активов и пассивов: недвижимое имущество, машины и оборудование, складские запасы, финансовые вложения, а также нематериальные активы, кредиторская задолженность предприятия всех уровней. Кроме того, отдельно оценивается эффективность работы компании, ее настоящие и будущие доходы, а также перспективы развития бизнеса и конкурентная среда на данном рынке, проводится анализ дивидендной политики и истории предприятия.

Этот комплексный анализ и показывает реальную стоимость бизнеса, способного приносить прибыль.

Перечень документов, необходимых для оценки бизнеса (предприятия):

  • Копии учредительных документов предприятия (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).
  • Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ).
  • Виды деятельности предприятия и организационная структура компании.
  • Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть).
  • Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках).
  • Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка).
  • Полный список основных фондов с указанием инвентарных номеров, балансовой и остаточной стоимости на дату оценки.
  • Расшифровка кредиторской задолженности.
  • Расшифровка дебиторской задолженности.
  • Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.
  • План развития предприятия на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли – по годам.

В зависимости от объема предприятия и целей оценки оценщиком может быть запрошена какая-либо дополнительная информация. Оценка производится с обязательным выездом оценщика на объект оценки и фотофиксацией его состояния.